永旺直播官网:吃出來的核聚變 行業首現盈利背後外賣江湖誰主浮沉

最新资讯 2019年09月05日 22:02

吃出來的核聚變 行業首現盈利背後外賣江湖誰主浮沉

吃出來的核聚變 行業首現盈利背後外賣江湖誰主浮沉

【恩里克女儿去世】

數據顯示♂,美團第二季度實現總收入227億元♀,餐飲外賣佔整體收入的56.6%↑□∴。雖然從利潤貢獻上∵﹡〇,外賣業務佔比依然比利潤奶牛到店、酒旅業務小☆π,但是從主營業務來看卻是美團最大的業務單元♂。

此外□∵,由於天公作美〇□∴,第二季度對騎手的補貼較少☆π,配送效率高◇⊿,成本的增速低於營收增速□。一增雙降之下△,盈利顯得順利成章π。

只是□π∵,一旦無法繼續裂變﹡,恆星也會黯淡無光並最終消失▽□。立身千億外賣江湖⌒π,美團憑藉結構性優勢佔得盈利先機┊↑∵。競爭對手也在補充子彈準備戰鬥☆∵,下半場戰爭孰勝◇◇?

儘管業務毫不相關△,美團卻一直對標亞馬遜◇。或許是王興與貝佐斯相似∴▽,都選擇了高頻、剛需的大市場作為護城河π,都聚焦「長期價值」⊿,亦或是二者都承受了太多質疑……在王興看來∵♂△,「當五年、十年後⌒⊿,事情逐漸水落石出的時候△,你就一騎絕塵了」♀♂☆。

而近日美團點評(3690.HKπ↑,下稱「美團」)則交上了一份亮眼的成績單↑△♂,美團總收入達227億元人民幣△,同比增長50.6%☆,經調整凈利潤達15億元□。這是美團成立9年以來首次實現整體盈利♀,實現了量變到質變的飛躍☆◇∴。

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美團經歷過千團之戰☆♀,外賣價格戰♂♂,深知自己的優勢♂⊙,不斷升級實現生態協同性的成長⊿△。在取得先發優勢后選擇爬向更高的維度∟♀。

在美團給出盈利答卷之前∴﹡↑,市場對其卻是用腳投票〇□♀,直到最近才回到發行價並一路高走⌒◇?,華爾街教父本傑明·格雷厄姆曾說┊,從短期來看π〇,股市是一個投票機;而從長期來看♂,股市是一個稱重機⊙┊。從美團的布局以及成果來看□┊,其並非只想讓人們投次票♀,而是希望讓他們看到超級平台的「重量」﹡。

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當然?π,戰略固然重要π〇☆,離開組織協同能力仍是獨木難支〇,因為後者是戰略決策能否堅定落實的保障?△⊙。美團的底子⊙⊿,是跟了王興輾轉多個項目的團隊π∵。美團外賣與集團、集團內其他團隊的協同能力更強□∵。

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從財報來看☆∟,外賣業務的高峰毛利都不及到店酒旅的1/4☆⊿π。這個行業本身靠薄利多銷才能盈利∵,規模也就成為天然的護城河﹡。規模經濟與技術賦能下∵∴◇,美團外賣未來將呈現邊際成本下降⊙∟,規模增長強勁的狀態◇。

結構性優勢裂變:越過盈利山丘Q2的財報出來時〇☆♂,題眼就兩個字:盈利⊿〇。在圍追堵截中◇,美團外賣亦成功突圍實現單季度盈利◇。這意味着美團外賣在戰役還未結束的時候﹡,就已經找到了既能實現自身正向循環又能壓制競爭對手的道路♂?♂。

降維主導下半場戰爭根據市場二八法則┊∴┊,美團還未到高枕無憂的時候△☆。消費者對於外賣的粘性已經沉澱在外賣的綜合體驗上┊,商家真正要考慮的應該是哪些平台能夠真正帶來相應的價值服務☆﹡,而非單一的補貼△。低維競爭的時代已經結束⊙∟,行業進入到一個新的分水嶺□⌒◇。

與規模效應相對應的則是美團的戰略和組織協同效應□♂。「喜歡思考戰略、思考未來∟♂,關鍵戰略能選對」♂⌒,這是今日資本徐新對王興的評價☆。從戰略上分析外賣戰事〇,美團下笨功夫做了正確的事∵,而非相對容易的事﹡□∟。在一個成熟行業中∵,行業后發者可以靠激進的市場策略π∵□,以大額補貼為先鋒↑□,試圖迅速消耗先行者的有生力量↑┊,求剩者為勝者∟↑。

用效率維持低毛利率∴π♂,是一條不討喜的賽道?♂♂,需要干很多苦活、累活∟♂?,下笨功夫〇π♂。美團靠着耐心、效率┊⊿,維持低毛利率下的正向循環∟♂⊿,用長遠健康發展對抗競爭對手的搏命肉搏⊿。這是另一維度上的消耗戰⊙♂,是無限對有限的降維打擊⌒。

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王興一直努力將美團打造成一顆恆星∟↑♀,龐大且耀眼∴♂∟。從目前的發展狀態來看∟⊙↑,美團的核心業務外賣正在進行核聚變∟∵。外賣業務的正向循環讓美團發光發亮π?☆,上市半年便實現了從虧損到盈利的跨越〇♂。股價亦隨之上揚☆△□,最新市值近550億美元☆◇,超過百度京東成為中國第三大互聯網企業☆?。

儘管外賣市場的大玩家所剩無幾∵,但是對於美團外賣而言〇,即使在上半場領跑⊿♀,下半場也需警惕對手彎道超越?。當流量紅利見頂后▽□,獲取新的流量以及挖掘用戶價值成了新的選擇題⊿↑⊙。

在王興看來▽∵,現在的外賣行業主要增長驅動力是用戶點餐次數的增加而不是新增用戶數量增加∴∴,即存量市場的挖掘▽♂◇。美團本就不以燒錢為主要手段∟☆,過去的一年美團一邊拓展外賣品類⌒π,一邊給商家開發在線營銷工具▽﹡,提升自運營的能力;一邊還優化配送效率┊♂,給騎手添加更多的智能化設備☆∵,核心是讓騎手在一次騎行中響應更多訂單▽☆▽。

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外賣佔據半壁江山:「吃」出來的核聚變美團Q2的財報顯示△〇☆,外賣業務交易金額達到931億元▽,訂單量增至21億筆⊙∴△,實現收入128.45億元⊿?,比去年同期增長44.2%∵♀⊿。值得注意的是▽♀,Trustdata發佈的《2019上半年中國外賣行業發展分析報告》指出π♂△,外賣行業格局再生變化﹡▽⌒,美團外賣的交易額佔比持續擴大至65.1%〇♂∴。

這一核心業務單元的毛利從去年同期的15億元大幅拉升至29億元∴⊙⌒,並且實現了單季度首次正向盈利□┊∴,其規模與盈利成為美團能「立住」生活服務領域平台的台柱♂♂。

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不過↑▽,開源節流只是表象▽,背後的結構性優勢才是美團外賣成為破局點的深層原因∵┊⊿。目前來看▽,結構性優勢主要體現在規模、戰略以及組織能力三個維度﹡↑﹡。

與此同時♀⊿?,美團外賣融入基於AI和大數據的智能調度系統π﹡,能根據騎手實時位置進行訂單的最優匹配☆∴□,高峰期每小時可執行約29億次路徑規劃算法↑,提升配送效率〇,訂單密度的增加不會讓騎手商家手忙腳亂〇♂,而是進一步降低每筆訂單的平均配送成本↑▽。

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王興一直想達到的效果是平台提供的服務每天都在影響每個人的生活◇,比如假期想旅遊⌒,美團點評幫助查找熱門景點⊿┊◇,繼而在美團上完成機酒預定┊⊙,下了飛機通過美團打車至酒店∵,肚子餓了懶得出門直接交一份美團外賣∵∟,睡前在美團上先定好景點門票……

從市場增量來看△,如果細分為一二線市場和三四線市場⊙〇⌒,一二線市場近乎板結∵,新的增量多半來自於下沉市場◇π。數據顯示△,美團二季度下沉市場的外賣交易量增速高於一二線城市↑⊙,近5成新用戶來自下沉市場〇。

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由此觀之⌒□△,美團已經築造了外賣領域的護城河↑。在用戶方面◇,美團外賣擁有眾多入口?∵□,群眾基礎紮實∟∵◇,市場份額已經領跑?⊙,在用戶留存度方面亦達到53.6%﹡♂。此外π♂,美團外賣搶抓三四線下沉機會☆▽,上半年新增用戶中有近5成來自三線及以下城市;在商戶供給方面☆◇,截至2019年上半年△△﹡,美團年度活躍商戶達590萬⊙♀□,美團外賣商家滲透率為52%♂,優於其它同行;在配送方面∟,美團啟動「超腦」即時配送系統〇,日活躍騎手超60萬♂?⊙,覆蓋一二線城市和下沉市場⌒∴。

但從另一方面而言﹡,美團核心外賣業務的市場規模雖然還在增長□π?,但行業激烈競爭遠未結束♂π〇。下沉市場、存量市場均是突破點⊙。未來π∟,如何將外賣市場的流量轉化到其他業務上形成戰略合力或成為制勝之道⊙◇┊。

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在上述報告中△﹡,另一外賣巨頭餓了么佔比為27.4%∵,雖然手握大量流量資源紅利以及資本紅利▽▽,卻遺憾較上一個季度下降了0.1%▽。

這些年⊿∟△,美團一直在擴張▽,看似跨界卻又未出界◇▽↑。多方的布局讓美團外賣有了多元化入口⌒,除了獨立的美團外賣App外⊙⌒♂,在微信、美團、大眾點評等幾大高頻、高粘性的平台♂▽⊿,美團外賣均有明顯的入口┊。除了流量導入外⊙π,各個入口能形成協同互補關係⊙,覆蓋不同的互聯網用戶群體◇。同時依靠這種協同∴,美團相對競爭對手有更高的消費頻次△〇∴,更快的用戶獲取以及更低的流量成本∵┊☆。

美團一直被當成「高頻帶低頻」的典範﹡,即「高頻抓用戶∟,低頻做利潤」〇♀◇。值得注意的是□?,美團有其特殊性﹡▽,即高頻的外賣業務不僅要負擔吸引用戶的作用⊿,更是美團的核心業務↑┊∴,是美團大格局的支撐點⊙π↑。

把百萬商戶以及數億用戶連接起來↑◇。美團一直知道自己想要什麼〇,在一個寬闊的賽道上蟄伏〇?。百團大戰時的摸爬滾打練就了美團的戰略耐心⌒,這一點在牽涉面廣、投入量巨大的本地生活服務顯得尤為重要♂。

亞馬遜的貝佐斯嚮往的發展路徑是擁有一種核心技術能力?┊∵,將其運用在各種領域◇∵∴,儘可能滿足用戶一定範圍內的需求♂◇。這也是王興創立美團后希望達到的境界?♂。一番摸索之後∴♀□,王興將「吃」立為核心〇﹡〇,輻射至住、行、娛樂等領域∴♂,並將其它同行遠遠甩在身後〇◇┊。

外賣屬於典型的平台型公司☆〇↑,雖說涉及外賣多個鏈條♂◇,但核心的三角關係不會變⌒∟,即用戶、商家和配送∴。規模越大∴〇▽,商戶、用戶和配送成本就越低⊿⌒◇,互聯網馬太效應顯現△,平台如同吸鐵石般凝聚各種資源⊙ππ,進而達到強者恆強♂。

「吃」出來的核聚變⊿┊♀,行業首現盈利背後外賣江湖誰主浮沉﹡┊?來源: 野馬財經「在這個時代┊┊♀,多數公司像是流星⌒♂∵,非常絢爛┊,只是一顆流星燒完就燒完了;行星可以長久存在〇,但它不會自己發光;恆星會發光?,但它與流星發光方式不同△﹡♀,恆星是靠核聚變♀,所以恆星必須夠大△∟〇。」美團CEO王興此前在接受媒體採訪時如是說□∴♂。

具體而言↑∟∴,在外賣江湖裡△▽◇,作為一家平台型公司☆,美團外賣最核心的仍舊是單量﹡〇。只有單量足夠大?♀,才能和商家、騎手形成良性循環◇☆∵。7月27日﹡,王興在微博宣布美團外賣單日完成訂單量超過3000萬筆∵↑∟。

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季報中報披露已結束⊿♀,互聯網大佬們的經營數據牽動着市場的神經:百度Q1季度出現上市首虧∴┊♂,Q2季度止虧但面臨轉型危機;騰訊Q2季度財報受廣告業務拖累不及市場預期;阿里憑藉深耕下沉市場繼續領跑〇,但廣告、傭金環比增速下滑明顯〇。

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外賣雖然看似沒有很吸引人的新鮮概念∵▽△,但卻是中國互聯網接下來最寬廣的賽道之一;餐飲外賣業務的高頻、剛需註定讓吃成為基礎業務∴△。在「吃」站穩后□◇◇,高頻、剛需吸納最主要的用戶π。在吃以外☆∴,涉及玩樂住行等多維度的生活服務則是美團堅實的後防線☆?。

原因在何處〇?開源節流是呈現漂亮數據的直接原因⊿。Q2外賣交易額提高36.5%至931億元﹡〇,變現率由13.1%同比增至13.8%∵∟,收入進一步增長至128億↑∟⌒。其中廣告營銷增長132%⊙∴,針對商家毛利率更高的廣告收入呈後起之秀⊙⌒。

雖然在擴張前期▽♀,美團外賣一直處於虧損狀態∴,以補貼換市場∴♀。但是補貼戰過後⊿﹡,美團外賣毛利率轉正後便開啟了不同的競爭方式┊﹡∟,逐漸打造壁壘﹡☆〇,很難再被複制⌒?。

在外賣這一領域☆♀〇,美團展現出強勢引領行業的勢頭π。據相關財報顯示♀▽⌒,外賣行業另一巨頭口碑餓了么組成的本地生活服務營收為61.8億元⊿♂⊿,美團餐飲外賣的營收為128億元△。同時⊙⊙,美團已實現單季度盈利⌒,逆轉了傳統觀點對外賣行業靠補貼贏市場∵,外賣「規模不經濟」的看法♂。

縱觀美團當下的業務線⊿⌒♀,外賣為絕對高頻業務?,雖然毛利低但規模大⊿♂∴,是驅動飛輪效應的第一推動點┊。美團為了使靜止的飛輪轉動起來∴,已經一圈一圈地推了近10年〇?。

美團的地推團隊有着豐富的「戰爭」經驗、出色的運營能力◇☆⌒,這是美團穩固下沉市場的核心競爭力∵﹡。美團覆蓋全國大部分城市的大部分站點♂,是從「千團大戰」的血海中殺出來的◇﹡,地推能力強⊿∵。因此┊?∵,即便是搶下沉的份額△↑,也不足為懼♂?。

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但從歷史發展看∟∴▽,速勝可能不是美團的追求▽▽□。效率、「飛輪」才是王興始終推崇的戰略⊿∵,也成為美團各部分拓展業務邊界的線索?﹡。

在一季度的財報分析師電話會議上∵♀◇,阿里集團CEO張勇提到∴,本地生活服務市場是個非常重要的領域?⊿﹡,「阿里將竭盡所能贏得這場戰鬥」◇┊。

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